TIGER 차이나전기차 SOLACTIVE ETF 분석

 

소개

TIGER 차이나전기차 SOLACTIVE는
중국 전기차 시장과 관련 부품을 생산하는 기업에 투자하는 ETF입니다.

시가총액은 9000억원 수준이고

보수는 0.49% 입니다.

미래에셋 자산운용은 이 ETF를 통해 연 40억원 정도의 매출을 내겠네요.

 

환헤지가 따로 안돼있어

위안화에 따라 변동하는 특성을 가집니다.

 

Tiger 상품설명서에는

매분기 배당을 지급한다고는 되어 있으나

기초지수 자체가 배당을 재투자하는 방식으로 산출되고

전기차 시장이 성장산업이기 때문에

배당금은 없다고 보시는게 맞습니다.

 

미국, 중국, 홍콩에 상장되어 있는 기업위주로 구성되어 있고

작년 2020년 12월 8일에 상장한 따끈따끈한 ETF입니다.

홍콩시장이 오전 10시 30분에 개장되기 때문에

10시 30분에 가격 변동이 큰 편입니다.

 

우리나라 ETF 시장 시가총액 19등에 위치하고 있습니다. (2021-05-31 기준)

 

기초지수 Solactive China Electric Vehicle 지수

Solactive는 여러 지수들을 만드는 독일 금융회사입니다.

그 중에서 China Electric Vehicle Index NTR은

2017년 2월 6일에 시작해서

중국 전기차 및 배터리 화학기업을 20종목 편입시켰습니다.

리밸런싱은 매년 1월과 7월에 실시합니다.

 

구성 종목 분해

    1. EVE Energy (이브에너지, 10.3%)

중국 배터리 기업입니다.

BMW에 배터리를 납품하고 있으며

최근에는 테슬라와 배터리 협력을 한다는 기사가 나오고 있습니다.

시가총액은 40조원 가량됩니다.

PER 밴드차트를 보면 현재 밸류에이션이 고평가되어 있고

FWD 12m EPS는 지속적으로 상승하고 있으나 주가의 상승폭은 따라잡지 못하고 있습니다.

 

모멘텀: Good, 밸류에이션: 고평가

 

  2. WUXI LEAD INTELLIGENT (선도지능장비, 9.86%)

중국 배터리 장비 기업입니다.

배터리 기업들의 협력업체라고 생각하시면 됩니다.

생산라인과 장비들을 깔아주는 역할을 합니다.

주요고객은 최대 배터리 생산기업인 CATL입니다.

시가총액은 23조원입니다.

 

PER 밴드차트를 보면 현재 밸류에이션이 고평가되어 있고

FWD 12m EPS는 지속적으로 조금씩 상승하고 있습니다.

 

모멘텀: Normal , 밸류에이션: 고평가

 

  3. CATL (저덕시대, 9.76%)

중국 최대의 배터리 기업입니다.

시총은 175조원에 이르고

테슬라, 폭스바겐, 벤츠 등의 다양한 전기차 업체에 납품하고 있습니다.

 

PER 밴드차트를 보면 현재 밸류에이션이 고평가되어 있고

FWD 12m EPS는 지속적으로 상승하고 있습니다.

앞의 두개 종목보다는 상승률이 좋은 편입니다.

 

모멘텀: Good, 밸류에이션: 고평가

 

   4. GANFENG LITHIUM (강봉리튬, 9.27%)

역시 배터리 기업입니다.

CATL과 마찬가지로 테슬라, 폭스바겐, BMW 등에 납품하고 있습니다.

시총은 25조원 정도로 추정됩니다.

 

PER 밴드차트를 보면 현재 밸류에이션이 고평가되어 있고

FWD 12m EPS는 지속적으로 조금씩 상승하고 있습니다.

 

모멘텀: Normal , 밸류에이션: 고평가

 

   5. SHENZHEN INOVANCE TECHNOLOGY (회천기술, 9.25%)

전기차 부품 기업입니다.

주로 모터 관련 부품과 자동제어 제품을 생산합니다. 

시총은 30조원 가량 됩니다.

PER 밴드차트를 보면 현재 밸류에이션이 고평가되어 있고

FWD 12m EPS는 지속적으로 상승하고 있습니다.

 

모멘텀: Good, 밸류에이션: 고평가

 

   6. BYD (비야디, 7.70%)

마지막으로 BYD입니다.

드디어 전기차 완성업체가 나왔습니다.

Tiger 차이나 전기차 ETF는 중국 배터리 ETF라고 생각하시는게 편할듯 합니다.

 

1995년에 설립되어 가장 오래됐고

배터리도 제조하고 있는 기업입니다.

시총은 현재 56조원 입니다.

 

우리나라에서는

워렌 버핏이 보유하고 있어 유명한 기업입니다.

13년전에 투자해서 지속적으로 보유하고 있습니다.

PER 밴드차트를 보면 현재 밸류에이션이 고평가되어 있고

FWD 12m EPS는 횡보하다가 약간 하락하고 있습니다.

3주 연속 하락하고 있어 주의깊게 봐야 할 종목입니다.

 

모멘텀: Normal → Bad, 밸류에이션: 고평가

 

총평

 

중국 전기차 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다.

이렇게 성장하는 산업은

 

1. 산업 전체의 기업을 다루는 ETF를 사는 것

2. 1등 기업을 사는 것

 

이 좋은 전략입니다.

 

하지만 위에서도 다뤘듯이 현재는

전체적으로 밸류에이션이 고평가 되어 있고

모멘텀도 상승하고 있기는 하지만 썩 좋은 편은 아닙니다.

 

Fwd EPS가 지속적으로 상승할 경우

주가도 지속적으로 상승할 것이라 예상되나

현재 가격이 고평가를 받고 있어

수익률이 그렇게 좋지는 않을거라 생각됩니다.

 

밸류에이션이 고평가된 기업이

모멘텀 조차 하락세로 돌아서면

절대로 피해야 할 쓰레기 주식이 되어 버립니다.

 

저는 EPS성장세가 3주 연속 하락하면 매도할 계획입니다.

많은 비중의 신규매수는 좋지 못한 선택이 될 가능성이 높습니다.

 

부자됩시다.