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국제금융센터 속보 요약(2023.01.03.) Fact Opinion 경기 ㅇ 유로존 ’22년 12월 제조업 PMI(확정치), 전월비 상승. 인플레이션 완화 신호 발신 ㅇ 중국 ’22년 12월 주택가격, 전월비 하락세 심화. ㅇ 독일의시장원리에충실한에너지위기극복.유럽경제에 긍정적 ㅇ 세계 주요은행, 금년 미국의 경기침체 및 연준의 정 책기조 전환을 예상 ㅇ 중국 민간조사기관CBBI, ’22년 4/4분기마이너스 성장률 기록추정 ㅇ 중국의 성장 억제, 미국과 유럽의 목표가 되어서는 곤란 물가 금리 ㅇ미국 기업, 직원 퇴사 방지 위해 높은 임금을 제공 ㅇ 독일 중앙은행 총재, ECB는 인플레이션 기대 낮추 기 위한 추가 조치가 필요 ㅇ미국 채권시장, 금리전망 예측 오류 가능성을 대비 할 필요 기타 ㅇ 미국, 중국 기업의 상장폐지를 위한 노력 지속 ㅇ 브라.. 2023. 1. 3.
투자의 4가지 차원 투자의 4가지 차원 투자에 있어서 가장 중요한 요소는 다음의 4가지 입니다. 1. 수익률 2. 변동성 3. 비용 4. 시간 1. 시간과 수익률 수익률은 투자에 있어서 정말 중요한 요소입니다. 수익률이 낮으면 시간이 아무리 지나도 돈이 불어나지 않습니다. 또한, 수익을 재투자 못하는 단리의 경우에도 큰 수익을 얻기 힘듭니다. 우리가 주목해야할 건 수익률 최소 15% 이상, 복리의 수익률을 몇십년간 지속적으로 축적하는겁니다. 원금 1억원을 30년간 복리 5%,10%,15%로 투자했을 때의 수익 곡선입니다. 수익률 5%차이가 시간이 지나면 엄청난 차이로 바뀌는 걸 목격할 수 있습니다. 투자를 시작하는 시간이 늦어질수록 100억을 만들기 위해 필요한 돈도 늘어납니다. 수익률을 15%로 가정하고 100억원을 만드.. 2022. 1. 9.
주식시장, 게임의 법칙 주식시장, 게임의 법칙 2010년 남아공월드컵 때 그 누구보다 뜨거웠던 매치업이 있습니다. 그건 축구경기가 아닌 문어 파울 VS 펠레 경기승패 예측이었죠. 결과는 문어 파울의 압도적인 승리로 끝나게 됩니다. 하지만 전세계 200여개국의 축구대표팀이 서로 리그전을 붙었다면 그 때에도 문어 파울이 계속해서 승부를 예측할 수 있었을까요? 주식시장도 마찬가지입니다. 단기적으로는 증권가 전문가들보다 원숭이들이 이기기도 합니다. 하지만, 장기적으로는 원숭이가 전문가를 이길 수 없습니다. 주식시장은 제로섬 게임이다? 주식시장은 제로섬 게임일때도 있고, 마이너스섬 게임일때도 있고, 플러스섬 게임일때도 있습니다. 제로섬 게임의 대표적인 사례는 파생선물시장입니다. 계약이 체결되면 누군가는 매수계약을 한 것이고 누군가는 매.. 2022. 1. 2.
현명한 투자자 현명한 투자자 투자업계의 대부분의 전문가들은 주가예측이 틀린다고 비난을 받습니다. 주가예측은 왜 어려운 것일까요? 이유는 금융시장이 생물처럼 계속해서 진화하기 때문입니다. 현대의료는 바이러스와 독감을 정복하지 못하기 있습니다. 왜?? 바이러스와 독감은 계속해서 진화하기 때문입니다. 윈도우와 안드로이드, IOS 등의 운영체제들은 계속해서 이용자들에게 업데이트를 요구합니다. 왜?? 계속해서 해킹프로그램들은 진화하기 때문입니다. 현대의 금융업이 본격적으로 탄생한건 1930년대의 대공황 이후입니다. 엄밀히 말하면 100년도 안된 신생업에 가깝습니다. 신생아인 금융은 빠른속도로 성장합니다. 저평가 투자법, 배당주 투자법, 중소형주 투자법, 성장주 투자법 등등의 당대의 주류 투자법은 계속 존재했고 금융시장, 미스터.. 2022. 1. 2.
왜 기본적 분석(Fundamental Analysis)인가? 왜 기본적 분석인가? 우리가 흔히들 하는 투자는 소극적(Passive) 투자와 적극적(Active) 투자 방법으로 분류할 수 있습니다. 소극적 투자는 시장은 모든 정보를 반영해서 항상 효율적이라는 가설을 지지합니다. 존 보글이 대표적인 거장으로, 주식시장은 장기 우상향한다는 믿음을 가지고 주식시장 자체에 몸을 싣습니다. S&P500이나 나스닥, 코스피 등의 인덱스에 투자하는 ETF, 펀드가 대표적인 예시입니다. 기계적으로 알아서 Winner를 사고 Loser를 팔아줍니다. 투자방법도 아주 쉽고 비용이 적은 반면 생각보다 높은 수익률을 추구할 수 있습니다. 적극적 투자는 전문가들이 사용하는 방법으로 시장수익에 추가수익을 노리는 전략입니다. 크게 기본적 분석 / 기술적 분석 / 정보 분석 3가지로 나눌 수 .. 2021. 12. 26.
글로벌 투자자란 글로벌 투자자란 이승엽이 일본전을 이기고 이런 말을 했습니다. 한국은 이기려고 게임을 하고, 일본은 지지않으려고 한다. 주식투자도 마찬가지입니다. 지지않으려면 예금금리 정도의 수익률이면 만족할 수 있습니다. 투자는 결국 돈을 벌려고 하는 것이고 위험을 줄이고 수익을 높여 이기려는 노력이 필요합니다. 전세계 주식시장에서 한국 시장의 규모는 얼마나 될까요? 안타깝지만 2.06%밖에 되지 않습니다. 그래도 순위로는 10위권 안으로 드니 미국의 44%가 얼마나 거대한 규모인지 알 수 있습니다. 자본주의의 왕인 미국이 전세계의 자본을 지휘하고 있음을 알아야 합니다. 투자자들은 아주아주아주 많은 정보에 노출됩니다. 신문, 책, 각종 보고서와 인터넷 기사를 접합니다. 우리는 그 많은 자료들을 다 커버하지도 못하고 그.. 2021. 12. 6.
현명한 투자자의 인문학 리뷰 첫 기획독서 리뷰 입니다. 이 책의 저자는 로버트 해그스트롬으로 대중적인 투자 지침서를 여러 권 쓰신 분입니다. 목차는 다음과 같습니다. 1장 격자틀 정신모형 _ 세상 사는 지혜의 한 분야로서의 주식투자 2장 물리학 _ 경제학과 주식시장을 장악한 뉴턴의 이론 3장 생물학 _ 진화와 자연선택, 진화와 주식시장선택 4장 사회학 _ 투자자와 주식시장 사이의 수수께끼 같은 관계 5장 심리학 _ 투자자를 움직이게 만드는 것들 6장 철학 _ 비판적이고 유연한 사고를 지닌 투자자가 되는 길 7장 문학 _ 상상 속 경험으로부터 투자자가 배우는 것 8장 수학 _ 시장의 불확실성을 줄여주는 도구 9장 의사결정 _ 다양한 학문이 의사결정에 미치는 영향 1장 격자틀 정신모형 _ 세상 사는 지혜의 한 분야로서의 주식투자 워렌 .. 2021. 8. 22.
미국 주택가격 떡상? 주택건설 ETF ITB, NAIL 분석 연일 상승하는 미국 집값 연일 미국 주택가격이 사상 최고치를 찍고 있다는 뉴스가 쏟아지고 있습니다. FRED 사이트에 들어가서 Case Shiller라고 검색하면 다음의 자료가 나옵니다. 미국 전국의 주택가격 평균치라고 보시면 됩니다. 이미 2007년의 피크치는 넘어선지 오래고 2020년 제로금리 이후로 주택가격의 기울기가 급상승하고 있습니다. 주택가격 변화율 역시 21년 4월 기준으로 14.6%를 찍으면서 사상 최고치를 기록했습니다. 주택가격은 수요와 공급의 함수입니다. 수요가 많고 공급이 적으면 가격이 올라가죠. 현재는 공급부족의 상황입니다. 공급이 부족하므로 주택건설 기업들의 실적향상이 예상됩니다. 미국 주택건설 ETF NAIL 개요 해서 ETF를 뒤져보니 Direxion에서 만든 NAIL이라는 이.. 2021. 7. 4.
TIGER 차이나전기차 SOLACTIVE ETF 분석 소개 TIGER 차이나전기차 SOLACTIVE는 중국 전기차 시장과 관련 부품을 생산하는 기업에 투자하는 ETF입니다. 시가총액은 9000억원 수준이고 보수는 0.49% 입니다. 미래에셋 자산운용은 이 ETF를 통해 연 40억원 정도의 매출을 내겠네요. 환헤지가 따로 안돼있어 위안화에 따라 변동하는 특성을 가집니다. Tiger 상품설명서에는 매분기 배당을 지급한다고는 되어 있으나 기초지수 자체가 배당을 재투자하는 방식으로 산출되고 전기차 시장이 성장산업이기 때문에 배당금은 없다고 보시는게 맞습니다. 미국, 중국, 홍콩에 상장되어 있는 기업위주로 구성되어 있고 작년 2020년 12월 8일에 상장한 따끈따끈한 ETF입니다. 홍콩시장이 오전 10시 30분에 개장되기 때문에 10시 30분에 가격 변동이 큰 편입.. 2021. 5. 31.

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